AI芯片产业链, 火电业绩, 技术创新, 经济增长

　　本文讨论了AI芯片产业链的发展趋势，以及火电行业的业绩表现，同时探讨了技术创新对经济增长的影响。内容包括对AI芯片产业链和火电业绩的分析，以及对技术创新与经济增长的关联的探讨。

　　胜宏科技+1.64%沪电股份+2.93%

　　华能国际-2.00%国电电力-1.99%

　　大唐发电-1.01%捷昌驱动+2.19%

　　天德钰+2.20%天孚通信+2.40%

　　宝丽迪+20.00%

　　【今日导读】

　　>“最强AI芯片”有望9月量产 PCB产业链迎机遇

　　>燃料成本下降叠加用电量增长 火电龙头业绩大增

　　>捷昌驱动季报业绩增长 电光科技拟建立智算中心

　　>国芯科技传感器芯片内测成功 三机构买辉煌科技

　　【上证聚焦】

　　○“最强AI芯片”有望9月量产 PCB产业链迎机遇

　　据集微网消息,电子代工大厂广达方面表示,搭载英伟达GB200的服务器预计将于9月量产。GB200是英伟达推出的下一代GPU产品,有望成为高端GPU产品线的主要推动力量。目前全球各地持续训练大语言模型,对AI服务器及芯片的需求持续增长。广达预计,今年AI服务器营收占比将从去年的20%跃升至超过50%。

　　广发证券认为,相比传统服务器,AI服务器一般增配GPU模组。GB200中的单颗GPU PCB价值量有望提升,从PCB面积增加、层数增加和配套CCL材料标准提高三个方面,带来PCB板能及单机价值量提升。HDI技术能够进一步缩小PCB上的布线空间和元件间距,提高服务器的集成度和能。国产厂商竞争优势明显。

　　公司方面,胜宏科技高端显卡PCB技术积累深厚,5阶20层HDI产品通过认证并实现量产;沪电股份一季度业绩接近指引上限,公司卡位欧美算力领域头部客户,用于400G/800G交换机、AI服务器的高多层板、HDI、高速板出货占比有望大幅提升。

　　【上证精选】

　　○人民银行有关部门负责人接受《金融时报》记 者采访,表示央行在二级市场开展国债买卖,可以作为一种流动管理方式和货币政策工具储备。

　　○国家发展改革委联合财政部完成2024年地方 专项债券项目的筛选工作,共筛选通过专项债券项目约3.8万个、专项债券需求5.9万亿元。

　　○公募排排网的一项基金公司调研显示,逾八成基金公司对二季度市场行情相对乐观,最关注高股息、资源、新质生产力和设备更新等板块。

　　○上海国际航运研究中心报告显示,2023年新增的清洁能源船舶订单占2023年新造船订单总吨位的45%,高于2021年的32%。

　　○华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示,问界新M5共推出三款车型,售价24.98万元至27.98万元不等,将于5月15日开启批量交付。

　　○23日,北向资金净卖出29.97亿元。紫金矿业、贵州茅台、洛阳钼业分别获净买入4.60亿元、3.54亿元、3.01亿元。

　　【产业情报】

　　○燃料成本下降叠加用电量增长 火电龙头业绩大增

　　华能国际23日晚间公告,公司一季度实现营业收入653.67亿元,同比增长0.15%;净利润45.96亿元,同比增长104.25%,主要由于境内业务单位燃料成本同比下降和电量同比增长。

　　长江证券认为,对于煤价而言,经过上周一和上周二的上涨后,周中已经呈现出触顶态势,上周五部分现货煤价格指数再度下跌,环渤海动力煤Q5500K价格环比回落2元/吨,煤炭价格持续上行缺乏较强支撑。此外,“碳中和”时代号召和电力市场化改革将贯穿整个“十四五”期间,电力运营商的内在价值将全面重估。叠加供需格局的优化带来的煤价稳步回落,有望催化火电企业经营边际改善。

　　公司方面,国电电力、大唐发电等均为国内火电龙头厂商。

　　【财报快递】

　　○捷昌驱动等公司一季度业绩增长

　　捷昌驱动实现营业收入7.09亿元,同比增长32.45%;实现净利润6936.92万元,同比增长420.77%。

　　天德钰实现营业收入3.45亿元,同比增长46.07%;实现净利润3252.58万元,同比增长206.02%,因智能移动终端显示驱动芯片产品、电子价签驱动芯片产品收入增加。

　　天孚通信实现营业收入7.32亿元,同比增长154.95%;实现净利润2.79亿元,同比增长202.68%,因AI技术的发展和算力需求的增加,全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长,尤其是高速率产品需求增长较快。

　　宝丽迪实现营业收入3.27亿元,同比增长76.8%;实现净利润2581.26万元,同比增长99.97%,因不断开拓新市场以及增加厦门鹭意的营业收入所致。

　　蓝思科技实现营业收入154.98亿元,同比增长57.52%;实现净利润3.09亿元,同比增长379.02%,因智能手机与电脑类业务增加所致。

　　健盛集团实现营业收入5.49亿元,同比增长10.42%;实现净利润8222.49万元,同比增长112.06%。

　　【公告解读】

　　○电光科技拟建立智算中心

　　电光科技与浙江云谷出资设立浙江电光云科技,注册资本为5000万元。新公司拟建立智算中心、数据中心,更好地向市场提供大数据、大模型、物联网、人工智能与机器学习、服务器托管及网络接入等方面的服务。

　　○国芯科技传感器芯片新产品内测成功

　　国芯科技与莱斯能特合作研发的汽车电子智能加速度传感器芯片新产品内部测试成功。这是用于汽车电子领域的智能加速度传感器专用芯片,芯片资源和配置跟国内多家一线汽车厂商做了充分沟通,可以满足这些厂商在汽车加速度传感器领域的应用需求。

　　○纳睿雷达预中标天气雷达设备采购

　　纳睿雷达近日在广东粤财金融租赁股份有限公司天气雷达设备采购项目中被关注为第一中标候选人,预计中标金额约2.38亿元华体会最新地址。

　　○通化东宝产品拟中选全国药品集采

　　通化东宝参加国家组织药品集中采购和使用联合采购办公室组织的全国药品集中采购(胰岛素专项接续)申报工作,公司人胰岛素注射液等多个规格产品拟中选此次集采,拟中选产品2023年总销售额25.58亿元。

　　【资金观潮】

　　○三机构席位买入辉煌科技

　　4月23日的盘后交易数据显示,辉煌科技获3机构合计净买入1.28亿元。

　　辉煌科技是是国内领先的轨道交通运维设备供应商及运营维护集成化解决方案提供商。一季报显示,公司当季实现净利润约8089万元,同比增长239.4%。

　　【机构调研】

　　○东芯股份表示,公司选择WiFi芯片作为第二增长曲线。WiFi6/7在高带宽、高安全、低延时以及对多设备同时接入有较高要求的场景具备明显优势,未来将成为WiFi芯片市场增长的主要驱动力。伴随着智能手机、笔记本电脑、物联网设备、智能家电和其他联网设备的使用不断增加,推动了对WiFi芯片组的需求,并增加了对可靠、快速无线通信的需求。

　　○世华科技表示,光电类产品的市场空间非常大,全球大概能够达到500亿元级别。2023年上半年,公司光学产线顺利投产,光电类新产品实现新客户认证并量产销售,打破国外企业垄断,目前已在逐渐放量的过程中。为提高光学材料的产能和生产效率,公司为此新增一条新的高速产线并已到厂安装,目前处于新产线无尘室建设过程中,预计今年可以投入使用。

　　○东方精工表示,国内市场大概有6000多条瓦楞纸板生产线存量,以及数量更多的瓦楞纸箱印刷包装存量设备,未来5—10年将被智能化程度更高、生产效率更高的产线设备替代。2024年2月,我国提出“大规模设备更新”相关政策措施,瓦楞纸包装行业在“十四五”期间的设备更新换代有望进一步提速,中高端产能占比有望进一步提升。